Vòng đời kinh doanh

Năm giai đoạn của cuộc đời một doanh nghiệp

 Vòng đời kinh doanh

Vòng đời kinh doanh là gì?

Vòng đời kinh doanh là sự tiến triển của doanh nghiệp theo các giai đoạn theo thời gian và thường được chia thành năm giai đoạn: ra mắt, tăng trưởng, rũ bỏ, trưởng thành và suy tàn. Chu kỳ được hiển thị trên biểu đồ với trục hoành là thời gian và trục tung là đô la hoặc các số liệu tài chính khác nhau. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng ba thước đo tài chính để mô tả trạng thái của từng giai đoạn trong chu kỳ sống của doanh nghiệp, bao gồm doanh số bán hàng , lợi nhuận và dòng tiền .

Giai đoạn một: Khởi chạy

Mỗi công ty bắt đầu hoạt động như một doanh nghiệp và thường bằng cách tung ra các sản phẩm hoặc dịch vụ mới . Trong giai đoạn ra mắt, doanh số bán hàng thấp nhưng tăng chậm (và hy vọng là đều đặn). Các doanh nghiệp tập trung vào việc tiếp thị đến các phân khúc người tiêu dùng mục tiêu của họ bằng cách quảng cáo các lợi thế so sánh và các đề xuất giá trị của họ. Tuy nhiên, do doanh thu thấp và chi phí khởi động ban đầu cao nên các doanh nghiệp dễ bị lỗ trong giai đoạn này.

Trên thực tế, trong toàn bộ chu kỳ sống của doanh nghiệp, chu kỳ lợi nhuận đi sau chu kỳ bán hàng và tạo ra một khoảng thời gian trễ giữa tăng trưởng doanh số và tăng trưởng lợi nhuận. Độ trễ này rất quan trọng vì nó liên quan đến vòng đời tài trợ, được giải thích trong phần sau của bài viết này.

Cuối cùng, dòng tiền trong giai đoạn mở bán cũng âm nhưng giảm thậm chí còn thấp hơn cả lợi nhuận. Điều này là do vốn hóa của chi phí khởi động ban đầu có thể không được phản ánh trong lợi nhuận của doanh nghiệp nhưng chắc chắn được phản ánh trong dòng tiền của nó.

Giai đoạn hai: Tăng trưởng

Trong giai đoạn tăng trưởng, các công ty trải qua tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng nhanh chóng. Khi doanh số bán hàng tăng nhanh chóng, các doanh nghiệp bắt đầu thấy lợi nhuận khi họ vượt qua điểm hòa vốn. Tuy nhiên, do chu kỳ lợi nhuận vẫn đi sau chu kỳ bán hàng nên mức lợi nhuận không cao bằng doanh số bán hàng. Cuối cùng, dòng tiền trong giai đoạn tăng trưởng trở nên dương, thể hiện dòng tiền dư thừa.

Giai đoạn ba: Rung chuyển

Trong giai đoạn rung chuyển, doanh số tiếp tục tăng, nhưng với tốc độ chậm hơn, thường là do thị trường sắp bão hòa hoặc do sự gia nhập của các đối thủ mới trên thị trường . Doanh số bán hàng cao nhất trong giai đoạn ngừng hoạt động. Mặc dù doanh số bán hàng tiếp tục tăng, nhưng lợi nhuận bắt đầu giảm trong giai đoạn rung chuyển. Sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận giảm này thể hiện sự gia tăng đáng kể của chi phí. Cuối cùng, dòng tiền tăng và vượt quá lợi nhuận.

Giai đoạn bốn: Trưởng thành

Khi doanh nghiệp trưởng thành, doanh số bán hàng bắt đầu giảm từ từ. Biên lợi nhuận ngày càng giảm, trong khi dòng tiền vẫn tương đối trì trệ. Khi các công ty gần đến kỳ hạn thanh toán, chi tiêu vốn chủ yếu nằm ở phía sau hoạt động kinh doanh, và do đó việc tạo ra tiền mặt cao hơn lợi nhuận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh .

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nhiều doanh nghiệp kéo dài vòng đời kinh doanh của mình trong giai đoạn này bằng cách tự tái tạo và đầu tư vào công nghệ mới và các thị trường mới nổi. Điều này cho phép các công ty định vị lại mình trong các ngành năng động của họ và làm mới sự phát triển của họ trên thị trường.

Giai đoạn năm: Suy giảm

Trong giai đoạn cuối của chu kỳ kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền đều giảm. Trong giai đoạn này, các công ty chấp nhận thất bại trong việc kéo dài vòng đời kinh doanh bằng cách thích ứng với môi trường kinh doanh thay đổi. Doanh nghiệp mất lợi thế cạnh tranh và cuối cùng là rời khỏi thị trường.

Vòng đời tài trợ của công ty

Trong vòng đời tài trợ, năm giai đoạn vẫn giữ nguyên nhưng được đặt trên trục hoành. Qua trục tung là mức độ rủi ro trong kinh doanh; điều này bao gồm mức độ rủi ro khi cho vay tiền hoặc cung cấp vốn cho doanh nghiệp.

Trong khi vòng đời kinh doanh bao gồm doanh số, lợi nhuận và tiền mặt làm thước đo tài chính, vòng đời tài trợ bao gồm doanh số, rủi ro kinh doanh và tài trợ nợ là các chỉ số tài chính quan trọng. Chu kỳ rủi ro kinh doanh nghịch đảo với chu kỳ bán hàng và chu kỳ tài trợ nợ.

Giai đoạn một: Khởi chạy

Khi ra mắt, khi doanh số bán hàng thấp nhất, rủi ro kinh doanh là cao nhất. Trong giai đoạn này, công ty không thể trả nợ do mô hình kinh doanh chưa được chứng minh và khả năng trả nợ không chắc chắn. Khi doanh số bán hàng bắt đầu tăng chậm lại, khả năng tài trợ nợ của các tập đoàn cũng tăng lên.

Giai đoạn hai: Tăng trưởng

Khi các công ty trải qua tăng trưởng doanh số bùng nổ, rủi ro kinh doanh giảm xuống, trong khi khả năng tăng nợ của họ tăng lên. Trong giai đoạn tăng trưởng, các công ty bắt đầu nhận thấy lợi nhuận và dòng tiền dương, điều này chứng tỏ khả năng trả nợ của họ.

Các sản phẩm hoặc dịch vụ của tập đoàn đã được chứng minh là cung cấp giá trị trên thị trường. Các công ty đang ở giai đoạn tăng trưởng tìm kiếm ngày càng nhiều vốn hơn khi họ muốn mở rộng phạm vi thị trường và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình.

Giai đoạn ba: Rung chuyển

Trong giai đoạn rung chuyển, doanh số bán hàng cao điểm. Ngành công nghiệp này tăng trưởng mạnh dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường. Tuy nhiên, khi doanh số bán hàng đạt đỉnh, vòng đời tài trợ nợ sẽ tăng lên theo cấp số nhân. Các công ty chứng minh vị trí thành công của họ trên thị trường, thể hiện khả năng trả nợ của họ. Rủi ro kinh doanh tiếp tục giảm.

Giai đoạn bốn: Trưởng thành

Khi các tập đoàn đến ngày trưởng thành, doanh số bán hàng bắt đầu giảm. Tuy nhiên, không giống như các giai đoạn trước mà chu kỳ rủi ro kinh doanh nghịch đảo với chu kỳ bán hàng, rủi ro kinh doanh di chuyển tương quan với doanh số bán hàng đến mức nó không mang rủi ro kinh doanh. Do loại bỏ rủi ro kinh doanh, các doanh nghiệp trưởng thành và ổn định nhất có khả năng tiếp cận vốn nợ dễ dàng nhất.

Giai đoạn năm: Suy giảm

Trong giai đoạn cuối của vòng đời tài trợ, doanh số bán hàng bắt đầu giảm với tốc độ ngày càng nhanh. Sự sụt giảm doanh số này cho thấy các công ty không có khả năng thích ứng với môi trường kinh doanh thay đổi và kéo dài vòng đời của họ.

Hiểu được vòng đời kinh doanh là rất quan trọng đối với các chủ ngân hàng đầu tư, nhà phân tích tài chính doanh nghiệp và các chuyên gia khác trong ngành dịch vụ tài chính. Bạn có thể được hưởng lợi bằng cách kiểm tra các nguồn thông tin bổ sung mà CFI cung cấp, chẳng hạn như những nguồn được liệt kê bên dưới.